Золотые заблуждения – 2: Сколько серебра должно стоить золото?
Добрый день, друзья, с вами Дмитрий Балковский и это второй выпуск золотых заблуждений, который мы посвятили серебру.
Вокруг серебра ходит, кажется, еще больше слухов, заблуждений и пустых надежд, чем вокруг золота. Для объяснения причин этого обратимся к истории.
В общем и целом, большую часть периода денежного использования драгоценных металлов именно серебро использовалось как деньги, тогда как золото служило для сохранения капитала.
Но у современного интереса к серебру среди сберегателей в драгоценных металлах все-таки американские корни. Все «новые» идеи о том, что серебро недооценено относительно золота пришли к нам из-за океана.
Сегодня нам сложно себе представить, что на президентских выборах 1896 года в США главным вопросом было именно отношение золото/серебро. Америка переживала депрессию, начавшуюся в 1893 году и одним из популярных тогда решений, было, как обычно, решение инфляционное. Кандидат от Демократической партии и один из известнейших в американской истории ораторов Вильям Дженнингс Брайан призывал решить экономические проблемы с помощью неограниченной чеканки серебра в пропорции 16:1 к золоту. Брайана поддерживали фермеры и шахтеры со Среднего и Дальнего Запада, а также южане.
На съезде Демократической партии в Чикаго в июле 1896 года он произнес знаменитую речь «Золотой крест», направленную против сторонников бюджетного благоразумия с восточного побережья и банкиров, поддерживавших золотой стандарт. «Вы не распнете человечество на золотом кресте» — восклицал Брайан. Выборы он проиграл.
Вы спросите зачем этот исторический экскурс? Причина в том, что идея серебра как валюты сохраняет большую популярность именно на Западе и Юге США и пришла к нам оттуда.
В наши дни серебро – металл крайних популистов, радикальных сторонников американской конституции, милиционеров, выживальщиков и апокалиптических сектантов. Отсюда и такой ажиотаж вокруг него, который часто не понятен непосвященным.
Вообще привлекательность серебра как сбережения объясняется его давним драгоценным статусом и дешевизной. У вас есть возможность подержать в руках истинную ценность и это вам будет недорого стоить.
Теперь к одной из распространенных среди радикальных серебряных жуков надежд. Отношение золото/серебро якобы должно вернуться к уровням времен биметаллического стандарта, то есть 15 или 16.
Клип наобум выбранный мной в интернете как раз представляет такую позицию. См. его полностью — https://www.youtube.com/watch?v=WB-n7hhGcd8. Сначала молодой человек по имени Артем Мельник говорит о том, что он решил покупать металл в виде серебряных монет, потому что оно дешевле золота и он может себе его позволить, что звучит вполне разумно. Но затем начинается неразбериха.
Ну, начнем с открытого Артемом правила 1 к 12 или отношения золото/серебро на этой отметке, которое якобы является неким историческим обязательством аж с древнего Вавилона. Во-первых, напомним, что в индустрии добычи полезных ископаемых со времен античности многое изменилось и, если такое отношение и существовало во времена Александра Македонского, то это совершенно не значит, что оно повторится. Например, алюминий в середине 19-го века в течение короткого времени по чисто техническим причинам стоил дороже золота. Может теперь стоит прикупить кастрюлек и ждать часа Х?
Так что никакого «исторического» отношения золото/серебро нет.
А точнее таких отношений десятки, если не сотни.
Вот несколько из них статьи 10 отношений золото/серебро, опубликованной на нашем сайте здесь.
- 90 в 1991 году.
- 51 – среднее значение в 2007 году.
- 17 – в момент рекордного роста цен на серебро и золото в 1980 году.
- 15 – официальное отношение в великую эпоху биметаллизма, 15.5 во Франции (1803), 15.68 в США (1800), 14.29 в Великобритании (1806).
- 12 – в Древнем Риме.
- 12.5 – в Греции в год смерти Александра Македонского в 323 г. до Р.Х.
По данным Statista, на 2017 год было добыто 3150 т золота и 25,000 т серебра, что дает нам отношение в 7.94.
Читайте также: Dc 150d e 604d серебро
А вот Монетный двор США в прошлом году продал 18,065,500 унций серебряных орлов и 302,500 унций золотых = 60. А в этом, соответственно, 67,500 и 4,612,500, то есть мы получаем отношение на отметке 68.
Отношение золото/серебро закрылось в пятницу 16 марта на отметке в $1313.6/$16.33 = 80.44.
Подробную дискуссию об отношении золото/серебро можно посмотреть здесь.
Тайна отношения золото/серебро
Автор: Роланд Ватсон (Roland Watson)
Существует ли скрытый ритм в тысячелетних отношениях золота и серебра? Многие столетия 16 унций (унция = 31.1 г) серебра обладали покупательной способностью одной унции золота. Эта пропорция установилась благодаря фундаментальным отношениям спроса и предложения, но также была и попыткой стабилизировать ситуацию.
Какие виды этой пропорции существуют сегодня? Во-первых, это отношение цен золота и серебра в любой бумажной валюте. (На 24.06.2010 это соотношение в $ равняется 67. – Ред.). Это нестабильное отношение: за последние сто лет оно колебалось от 100 до 15.
Огромное количество сделок с драгоценными металлами проходит под эгидой Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA). Так, в ноябре 2009 года было проведено сделок с 81 млн унций серебра и 21.5 млн. унций золота, что дает пропорцию в 3.77.
Как очевидно, обе эти пропорции далеки от традиционного числа 16. Но далее ситуация прояснится.
На складе американской биржи COMEX соотношение серебра и золота равнялось 12.24 (данные на начало августа 2006 года. — Ред.). Оно было бы ближе к 16, если бы не отток металла в хранилища серебряного ETF. Соотношение падало с отметки 17.8 в начале января 2006 г. и будет продолжать падать, приближаясь к старому показателю.
Тем временем контракты на поставку бумажного золота в отчетах CFTC (Комиссии по срочной торговле) на 25.07.2006 показывали открытый интерес в размере 97,539 контрактов на серебро по 5,000 унций каждый и 315,635 контрактов на золото по 100 унций каждый. В результате получаем 15.45, то есть еще ближе к старому показателю.
Популярный сайт по продаже электронного золота www.goldmoney.com хранит для своих клиентов 176,620 унций золота и 2,666,445 унций серебра (на август 2006 года. — Ред.), что дает нам соотношение в 15.1. Возможно, старое значение остается в силе и просто прячется?
Американский монетный двор чеканит золотых и серебряных орлов уже 20 лет. В 2005 году им было использовано 444,574 унций золота для производства всех видов монет. Для серебряных монет было использовано 8,891,025 унций белого металла. Отношение здесь составило 19.999. Возможно, монетный двор хотел добиться 20 или это простое совпадение? У монетного двора этот показатель непостоянен, перед наступлением 2000 года он упал до 3.6 по мере того как продажи золотых монет выросли.
Измерять это соотношение по данным интернет-аукциона eBay не представляется возможным из-за большого разброса в количестве предлагаемых монет.
Как обстоят дела с теми депозитами, которые все еще под землей? По данным последнего American Geological Survey (Американского Геологического Обзора), известные резервы золота по всему миру насчитывают 40,000 т, а резервы в стадии предварительной оценки – 90,000 т. Для серебра эти показатели – 270,000 и 570,000 т соответственно. Отношение серебра к золоту здесь равняется 6.43 и 6.33. Почему наземные и подземные показатели так отличаются?
В 2005 году в мире было произведено около 2,450 т золота и 20,300 т серебра (отношение 8.29). Если производственное отношение больше, чем отношение геологическое, это означает, что серебро достается из земли быстрее, чем золото. График ниже показывает историческое отношение производства золота и серебра с 1990 года, обратите внимание, что оно было близко к монетарному отношению (16), прежде чем начать постепенное снижение.
Оказывается, полезно посмотреть на сто лет назад. Взглянув на отношение всего когда-либо добытого золота и серебра, мы получим 152,000 и 1,336 т соответственно, что дает нам 8.8, что близко к производственному отношению.
Читайте также: Орошение горла с серебром
Однако в 1900 году это отношение равнялось 14.9, и за последние сто лет мы получаем следующее кумулятивное отношение.
Было время, когда уровень добычи (как кумулятивный, так и ежегодный) соответствовал монетарному соотношению. Было ли это следствием человеческого вмешательства или ограничением природы? Что приводит нас к главной мысли статьи: тенденция серебра и золота приближаться к показателю 16 существует, она несовершенна, но прослеживается.
Две загадки – это, во-первых, почему геологическое отношение в два раза меньше человеческого, а во-вторых, почему текущее отношение цены еще больше отличается от прошлого).
Мы предполагаем, что когда золото и серебро «движутся», как в случае с резервами LBMA и показателями добычи, отношение низкое. Однако, когда эти металлы «статичны» в хранилищах или бумажной форме, отношение ближе к традиционной отметке. Золото и серебро, хранящиеся в таких формах, более «монетарны».
Помимо возможного истощения геологических резервов, еще одна причина, по которой геологические пропорции могут быть ниже, чем в прошлом, лежит в изменении профиля использования золота и серебра. Со времен Второй мировой войны эти металлы реже используются в качестве монет, но у них появились новые области применения.
Меняющаяся динамика спроса заставила производственные пропорции упасть с монетарного на «товарно-ориентированный» уровень. Конечно, монетарный компонент остается, но сдвиг к промышленному применению серебра очевиден. В случае золота монетарный компонент еще более выражен, хотя спрос на ювелирные изделия – это самый значительный фактор.
Так, может быть, «правильная», с учетом геологических и горнорудных реалий, цена серебра должна быть более ста долларов?
Правда в том, что цену устанавливает рынок. Если отношение 15 к 1 столь явно прослеживается в статистике складских запасов и фьючерсах, не является ли это «естественным» уровнем?
Важнее всего не количество золота или серебра в обороте на LBMA или COMEX, а то, сколько люди готовы платить за эти металлы. В этой связи я вспоминаю свою статью о рынке редкоземельного металла иридия, уровень добычи которого – всего несколько тонн в год. Несмотря на это, он стоит $400 за унцию (31.1 г), или на 38% дешевле золота, которое добывают тысячами тонн.
Почему иридий не значительно дороже золота? Он же более редкий? Очевидно, что не только редкость, но и полезность и сферы использования определяют цену. Золото обладает множеством достоинств, которые толкают его цену ввысь, а иридий используется только для отвердения кончиков стержней шариковых ручек.
Поэтому, хотя серебро лишь в шесть или восемь раз более обильно, чем золото, его цена в 70 раз ниже. Однако, когда страх системного краха на финансовых рынках будет сильнее, полезность серебра в качестве убежища вырастет и появится новый спрос. Когда это случится, отношение вернется к 15, как это и произошло в 1970-х гг.
Что такое тройская унция
Вес драгметаллов, таких как золото и серебро, а также изготовленных из них монет и ювелирных изделий чаще всего измеряют в тройских унциях. Откуда пришла к нам эта единица измерения? Как ею пользоваться и соотносить с привычными всем граммами? Об этом и пойдет речь далее.
Итак, применяемая банками и ювелирами унция — это мера веса, равная 31.1034768 грамма, что соответствует 480 гранам (фармацевтическая единица измерения) или 1/12 тройского фунта (не путать с традиционным британским фунтом). Тройская унция имеет также свое официальное международное обозначение — «oz t».
Краткий исторический экскурс
В древности и средневековье главной единицей измерения массы был фунт. Во многих странах он соответствовал различной массе. Так, в России это было 0.41, в Британии — 0.35, а в Древнем Риме — 0.32745 килограмма.
Одна двенадцатая доля каждого фунта именовалась унцией. В них исчислялась не только масса, но и площадь, длина, а также объем. Многие из этих единиц измерения сохранились до сих пор. Примером может служить американская и английская жидкая унция («fl oz»), равная приблизительно 30 миллилитрам, и так называемая унция авердюпуа («oz at»), составляющая примерно 28 грамм.
Читайте также: Серебро виды ювелирных изделий
К XIV веку история знаменитой ярмарки в городе Труа (историческая столица французской провинции Шампань) уже насчитывала более 9 столетий. Именно здесь появился особый тройский фунт, названный так по имени города. С его помощью измеряли вес таких товаров, как лекарства, косметические средства, специи, зерно и т.д.
Таким образом, провинция Шампань знаменита не только средневековыми памятниками архитектуры, игристыми винами и гастрономическими изысками, но и особым фунтом. В XX веке именно он стал основой для одной из главных единиц измерения массы драгоценных металлов.
Это интересно. До сих пор в литературе или исторических хрониках под словом «унция» могут понимать 1 китайский таэль, 3 сицилийских дуката, 1 Южно-Американский дублон, 1/16 португальского или испанского торгового фунта, 1/12 итальянского фунта или 1/8 германской марки.
Но только унция, равная 31.1034768 грамма, является универсальной международной единицей меры веса золота, серебра и других драгметаллов, а также изделий и монет из них.
Современное использование данной единицы измерения
Сегодня все торговые операции с золотом и серебром на международном рынке драгоценных металлов производят на основе тройской унции, как единственной принятой меры веса. В отображении биржевых котировок она обозначается особым образом:
- для серебра — XAG;
- для золота — XAU;
- для палладия — XPD;
- для платины — XPT.
Выпуская монеты из золота, серебра и других драгметаллов, зарубежные Центробанки измеряют их вес также в дробных частях унции.
В России это не принято, и масса монет, эмитируемых Центробанком, исчисляется в граммах. Но часто бывает, что масса все равно составляет какую-то часть универсальной единицы измерения. Так, Георгий Победоносец номинальным достоинством 50 рублей содержит 7.78 грамма золота, что соответствует четверти тройской унции. А та же монета из серебра номинальной стоимостью 3 рубля выполнена из 1 тройской унции.
Как перевести тройскую унцию в привычные граммы золота или серебра?
Масса тройского или золотомонетного фунта составляет 373.2417 грамма.
1/12 часть от него или 31.1034768 грамма — это и есть тройская унция.
Это значение слишком точное. На практике пользуются его сокращенным вариантом 31.1035. Таким образом, 1 килограмм золота или серебра содержит 32.1507 тройских унции драгоценного металла.
Чтобы перевести это международное значение в граммы, достаточно представленное в нем значение веса умножить на 31.1035. Обратный перевод в унции осуществляется делением значения массы на это же число.
Для облегчения расчетов в интернете есть множество специальных онлайн конвертеров, которые быстро и легко выполнят все вычисления за вас.
Сколько стоит тройская унция серебра или золота?
В период с 1919 по 2015 год, за исключением времен Второй Мировой войны, стоимость золота или серебра, определяла международная межбанковская биржа в Лондоне, назначая так называемый «лондонский фиксинг». С 2015 года данная система была изменена. Теперь каждый день два раза, в 10-30 и 15-00 по Гринвичу, объявляется новая цена драгметаллов на основании проводимых электронных аукционных торгов.
Ранее в определении стоимости золота и серебра принимали участие лишь 5 главных компаний, производящих и реализующих слитки благородных металлов. В настоящее время это уже около 13 банковских организаций из таких стран, как Швейцария, Франция, Канада, Соединенные Штаты Америки, Китай и Южно-Африканская Республика. Российская Федерация в данный список не входит.
Цена драгметалла колеблется ежедневно. Поэтому, чтобы ориентироваться в динамике рынка и строить правильную инвестиционную стратегию, необходимо постоянно отслеживать доступную в интернете информацию.
Подводя итоги написанному, можно сказать, что теперь вы наверняка понимаете, отчего стоимость унции драгметаллов, таких как золото или серебро, ровно в 31.1035 раза больше стоимости одного грамма, а также, почему сама унция называется именно «тройской».
- Свежие записи
- Укладываем художественный паркет самостоятельно
- Как лучше всего защитить стены из газоблока от разрушения в первую зиму после строительства дома
- Арболит, он же — опилкобетон
- Особенности звукоизоляции помещений
- Глина с опилками – самый лучший и дешевый способ утепления бетонных стен дома